Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

Копенгаген


Saxo bank пригласил в небольшую поездку в Данию. Несколько раз уточнил, что за это от меня требуется. Получив ответ, что абсолютно никаких обязательств, в том числе в написании чего либо, с удовольствием согласился и не пожалел.

Дания, это страна, в которой я вряд ли когда либо оказался бы сам, так как я люблю теплое море. Но оказалось, что зря, так как Копенгаген очень красивый и стильный город, где дизайн современных зданий отлично сочетается с любовью к старой архитектуре.



Я так понял, что меня пригласили как главного эксперта по кухням. Что такое "кухня" в моем понимании? Кухня, это некая организация, которая своей целью ставит переход денег клиента в свои собственные, имитируя и обосновывая этот процесс проигрышем клиента на рынке.

Иногда, клиент даже на этом виртуальном поле что то умудряется заработать, в этом случае включаются дополнительные средства, например специально непорядочное исполнение ордеров или попросту отказ в праве на вывод прибыли потому что «вас тут не стояло».

Зарегистрирована подобная организация обычно где то, где регулирование ее деятельности затруднено или отсутствует.

Часто, кухня предлагает фантастические возможности по управлению вашими деньгами с хулиардной доходностью. Мой совет – сразу уходите. Нет на рынке таких возможностей. Доходности в сотни процентов для всех, это значит, что сто процентов вероятности кидалова. Сразу нет.

И давайте сразу определимся. 100% гарантии, что какой то банк не может лопнуть из за внутренних или внешних проблем не существует. Вы должны сами составлять собственную картину мира по оценке рисков. Например, если вы выбираете брокера, то вы должны провести анализ из нескольких источников, будучи максимально критичным ко всем позитивным отзывам. Мой отзыв точно не куплен, но это только внешний взгляд, который возможно окажется вам полезным. Я не датский регулятор и не имею возможности проверить все финансовые отчеты.  Если ваш вопрос в том, за чей счет банкет с крутым офисом и спонсорством формулы 1, то конечно за счет клиентов. Другой вопрос, что можно прибыль тупо распихивать по карманам, а можно делать из всего этого win win бизнес с клиентами. Лично я всегда считал, программы лояльности с клиентами, одними из самых важных в этом бизнесе.

Итак, что я увидел в Копенгагене.

Я увидел понятный мне бизнес, с прозрачной бизнес идеей и философией. А именно, упор на клиентоориентированность и лояльность к своим клиентам. Скажем прямо, людей или фондов, которые могут самостоятельно и стабильно зарабатывать деньги на финансовом рынке не так уж и много. Для большинства  - финансовый рынок – это возможность быть причастным к чему то большому и загадочному. Для более продвинутых, финансовый рынок, это альтернативный инструмент для сбережения накоплений, путем диверсификации вложений в дополнение к банковским депозитам с фиксированной доходностью. И для уж самых самых, спекуляции с маржинальными высокорискованными инструментами по всему миру с целью получать средства на жизнь.

Бизнес Saхо построен так, чтобы быть интересным прежде всего тем, кто в нем участвует. Мы увидели не просто шикарный дорогой офис, полный понтов и шика, чтобы запудрить мозги, а уютное современное пространство, где интересно и в кайф работать и отдыхать. А еще они купили большую библиотеку целиком и разместили ее в офисе, то есть сотрудники могут брать и читать книжки.
Я бы с удовольствием ходил на работу в подобное место.

Офис.


Раскаянье космонавта.


Я сначала увидел одну книжку.



Ахахах, оказалось, что их тут полные шкафы.



Это Библия Saxo - Атлант расправил плечи Эйн Ренд. Без прочтения этой книжки вас просто не возьмут на работу. Кто не знает и кому лень читать, а на работу в Saxo хотите, то это такая маленькая брошюрка, и там про то, что деньги главное, но не главное. И надо создавать, созидать и творить. А если вы зарабатываете много денег, то это хорошо. И всем будет хорошо, если вам будет хорошо. :-)

"Не волнуйтесь, если вы не читали книгу, то для приема на работу нужно пройти всего лишь небольшой кастинг"




Саксо, это на 40% айти компания. То есть, главный упор сделан на предоставление удобных современных сервисов для коммуникаций с миром финансов, в том числе с ОТС Форекс рынком. На самом деле, Форекс, это реальный рынок, со строгим регулированием. Правда, это касается запада. В нашей стране термин форекс практически всегда означает – «здравствуй, кухня».

Люди. Люди, это сердце компании. С нами общались топы, но по простому и с удовольствием. Было видно, что им действительно нравится место, где они работают и они им гордятся.


Начальник всех трейдеров.


В офисе нам рассказали конечно же немножечко про банк, а так же, было несколько действительно увлекательных сетов про мировую экономику и про клиентские сервисы Saxo. Например,  именно так по моему мнению и должен выглядеть клиентский портал с кучей няшек и возможностей для повышения лояльности клиентов https://ru.tradingfloor.com. А аналог Лиги Трейдеров просто шикарен, несмотря на то, что он еще в стадии бета. Я первый раз поверил в реальность автоследования. Ну как поверил... Я все равно считаю, что все сервисы по продаже сигналов могут вести только к сливу, но по крайней мере, если кому то уж очень хочется, то на таких условиях можно попробовать.

Авторы тех самых "шокирующих" прогнозов Саксобанка.




Из мини историй был эксперт по товарным рынкам, который в конце 2013 года точно предсказал поведение рынков в 2014, в том числе снижение нефти в 80. Логика такая. В тот момент, когда все думали, что американцы дураки и валят собственную экономику, не продавая свою нефть и давая ей уйти выше 100, оказалось, что это был хитрый план.

Американцам, высокие цены на нефть были необходимы, так как стоимость разработки новых дырок в земле была слишком высока, чтобы быть интересной для инвесторов. А когда нефть стала 100+, это дало серьезный стимул для новых технологий, включая сланцевые методы. И теперь, с их развитием, себестоимость уже не 80+, а 50-60 долларов. И фактически, Америка сделала себя независимой от внешних поставок и может теперь делать с рынком, что захочет.

И кто не знает, то 30 ноября в Швейцарии состоится референдум, где люди решат всякие вопросы по золоту. Если скажут да, то цены будут по причинам, которые лень пересказывать вынуждены расти, так что колы вне денег могут быть отличной идеей.


Так же, обычно работает стратегия, что когда местная валюта обесценивается, то нужно покупать акции этой страны, тогда с большой вероятностью, вы можете компенсировать себе убытки от девальвации. Это работало много раз в разных странах, но есть сомнения, что это наш случай. Слишком уж мы никому не нужны и бегство капитала катастрофическое.

2014-11-17_1943

А эта картинка иллюстрирует как мы дешевы, но мало быть дешевым, надо еще быть кому то нужным. Интереса к покупке активов в России нам увидеть не удалось.

Много было рассказано про будущие планы, в том числе и развитии собственных торговых платформ и свободного API.

Saxo работает с десятками бирж по всему миру, но с Московской биржей, к сожалению, нет, потому что “не все биржи можно так просто подключить”. Даже не знаю, в принципе, с Московской биржей мне удобней всего работать самому, так что не назвал бы это минусом.

В общем, главная идея бизнеса Saxo – “мы клиентский сервис, а не бизнес по управлению активами”. Мы можем вам предоставить собственные структурные продукты, но нам не нужен ваш риск. Все клиентские позиции мы перевыставляем на Дойче и других контрагентов, в случае ОТС рынка. Если это рынок акций, где есть стакан, то мы просто субброкер. Мы можем прокотировать вам очень большие позиции по опционам, в том числе и экзотику. (Кстати, с нами был сотрудник отвечающий за внебиржевые опционы, он каждое утро ведет онлайн брифинг, где рассказывает, какие позиции набраны крупными клиентами. Например, совсем недавно перед взрывным ростом доллар йены, некие сингапурские клиенты каждые день открывали все новые и новые позиции по колам на доллар йену. И в приниципе, любой, кто счет бы такую активность значащей, мог присоединится. В итоге, были заработаны просто сумасшедшие деньги клиентами на этих колах).

И это, на мой взляд, самый правильный подход по бизнес схеме. Кухня, не кухня, решать вам, но если мне был бы нужен брокер для широкого набора финансовых инструментов, я бы поставил в списке выбора Saxo на одну из первых позиций. К тому же, сейчас политика банка - это предоставление супер открытого и свободного API для написания собственных торговых платформ и роботов. К сожалению, я не успеваю даже на России реализовать все планы, так что пока буду иметь ввиду про запас.




Есть и офшорные представительства, но это все опять из серии “клиентам нужны именно такие представительства, с такими условиями и регулированием, поэтому мы их предоставляем”. Все, кто хочет в датскую юрисдикцию под строгое и прозрачное регулирование - велкам.

Отдельная благодарность и восхищение сотрудникам и руководителям Saxo, особенно Игорю Домбровану и Оксане Барсуковой за тот уровень внимания, который был нам уделен в поездке. Даже, если бы они сделали половину того, что было сделано, я и то сказал бы, что фантастика. 12 часов по собственной инициативе водить по не самой теплой погоде не самую дисциплинированную группу, это мало не покажется :-). Было очевидно, что это искренне и мы вас всех успели полюбить.  Спасибо вам огромное! И спасибо всей нашей дружной компании! Жаль только, что до музея секса так и не дошли.




Одна романтическая история Саши Шадрина, которую долго рассказывать.



Всем любви!

Маркетмейкеры и открытая программа

Недавно прошла рабочая встреча с участниками рынка по вопросам развития открытой программы ММ, на которую меня любезно пригласила биржа. Я не могу писать о том, кто что говорил, так как это некорректно, но лично мое мнение и предложения выглядят следующим образом.

Если коротко, то:

1. Оставить рибейты только по пассивным заявкам
2. Убрать техническую возможность получать безрисковый доход в открытой программе ММ на сведенных сделках по договоренности с контрагентом.
3. Сместить акцент с оборотов на фактические условия предоставления ликвидности.

Разверну.

1. По спору про активные/пассивные заявки.

Странно было бы решать этот вопрос голосованием среди потенциальных маркетмейкеров. Очевидно, что все ММ за рибейты по активным. Аргументы при этом странные, а самый популярный выглядит так.

Если какому то клиенту надо продать, то он выставит пассивную заявку, а ММ у него не купят, так как им платят только за пассивные.

Аргумент притянут за уши, так как если вся проблема не в цене заявки, а в рибейте, то клиенту, который хочет продать достаточно поставить свою заявку чуть хуже, на 1 пункт, и это сразу станет полным эквивалентом рибейта и заявку исполнят.

Если у кого то есть еще аргументы, то приводите.

Биржа молодец, что отстаивает позицию, что платить нужно только за пассивные заявки.

2. Техническая возможность манипуляций с объемами.

Тут тоже все более чем странно. Все возмущены самим предположением, что кто то может накручивать. Этого просто не может быть, так как все честные, а оборот по подобным сделкам не превышает 5%.

Да кто спорит то? Пусть все будут честными. Но, если никто эту дырку не использует, то в чем проблема ее закрыть? Столько шума и криков из за такой ерунды.

Делается это очень просто. Выплачивается рибейт таким образом, что выбирается меньшее из двух.

- рибейт, согласно стандартным условиям
- сумма двух комиссий, уплаченных такими участниками, минус какой то дисконт комиссии второго участника (например -10%)

Что такое «левый оборот»? Это возможность 2-х участников, получить по встречной сделке больший возврат от биржи, чем они сами суммарно уплатят. Так можно делать, например, если ММ совершает сделку с любым другим клиентом внутри одного брокера, с которым они договорились.

Тогда, если сделка «рыночная», за нее маркетмейкер получит вознаграждение или, как обычно, или комиссию своего контрагента по сделке. Если сделка «левая», то ее суммарный финансовый результат будет невыгоден, так как ММ получит комиссию контрагента, а тот ее потратит. К тому же ММ получит немного меньше, чем потратил контрагент и накручивать обороты автоматически становится невыгодно.

Так как внутриброкерские обороты одного ММ меньше 5%, то такая мера не повлияет в целом на программу.

Почему то большинство категорически против такого предложения, так как утверждают, что никто не будет зарабатывать дополнительный безрисковый доход, так как это нехорошо. А участники рынка никогда не договариваются между собой, потому что все всегда безупречно честные. И даже ради первого бесплатного места по обороту на споте делать так никто не будет. И ради дополнительной прибыли тоже, так как прибыль маленькая, а все крутые и миллионы долларов зарабатывают. Возможно, все так и есть, но мне кажется, это не может быть аргументом в случае, когда дырка элементарно закрывается.

3. Сместить акцент работы маркетмейкеров с оборотов на фактические условия предоставления ликвидности

Сейчас, победителем становится тот, кто показал максимальный оборот. На мой взгляд, оборот, это производная от того, что делает ММ. Если мы говорим о пассивных заявках, то от чего еще может зависеть оборот? Кто ближе к спреду и дольше стоит, тот его и делает больше.

Сейчас, например, можно сделать так. Совершить одну крупную сделку с контрагентом и простоять остаток времени, необходимого для выполнения условий по краям спреда. В этом случае, ММ может победить в конкурсе, но фактически, он не выполняет функций ММ и не предоставляет на рынок ликвидность.

Или, можно сделать план, затем остаток времени отстоять по краям допустимого спреда, и идти домой. Что тоже не очень.

Оборот будет расти автоматически, в случае, когда:
- уже спред у ММ,
- больше его заявка и
- чем больше времени он проводит в рынке.

Поэтому, нужно платить именно за предоставление ликвидности в стакане, и мотивировать ММ стоять меньшим спредом, большим сайзом и дольше по времени. Например, существенно увеличивать выплаты, при приближении времени в рынке с текущих 275 минут до 100% времени.

Возможно, что это могут быть фиксированные выплаты, а минимальный спред и размер заявки продать на аукционе. А, чтобы отсечь тех, кто демпингует, ввести штрафы за невыполнение или залог.

Биржа, на мой взгляд, ведет открытый диалог с участниками, за это ей большое спасибо.

Ура, новые тарифы на Московской бирже!

Хочется каждый день писать какие то лояльные посты про Московскую Биржу, но новости поступают как беспощадная фронтовая сводка.
По моей информации, весной этого года Биржа вводит плату за получение биржевой информации ( в простонародье «котировок») для участников торгов и тех, кого не устраивают глюки брокерских терминалов и они написали что то свое для торговли.

Размер платы для частников, у которых есть свои системы, ожидается в  районе 850 долларов за каждый рынок в МЕСЯЦ. Активных рынков, минимум три, так что  это  выходит около 100 000 рублей ежемесячно. Брокеры будут платить в несколько раз больше.

Сначала вопрос, который я не могу задать публично полностью: «%*?:%?:ББ Вы там (*?:?:((*)?) (:?*(*:?:(???»

Теперь посмотрим на это с точки зрения простой человеческой логики.

Допустим, у вас есть предприятие. На работу ходит 60 000 сотрудников. Через год 20 000 сотрудников сказали, что их не устраивают условия работы и они уволились. Вам придет в голову ввести плату за вход на работу?

Всего за год. С января 2013 года по январь 2014 года количество активных клиентов Москвоской биржи сократилось с 79 тыс. до 57 тыс. На 22 тысячи человек. За год. За один год. На 28%. На треть. Это лучшая возможность еще поднять цены?

Количество активных клиентов в Системе торгов (совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку):
Группы клиентов Январь 2013
Физические лица 76 073
Юридические лица 1 457
Нерезиденты 638
Нерезиденты - физические лица 171
Нерезиденты - юридические лица 467
Клиенты, передавшие свои средства в ДУ 950
Всего 79 118

Количество активных клиентов в Системе торгов (совершивших в течение месяца хотя бы одну сделку):
Группы клиентов Январь 2014
Физические лица 54 559
Юридические лица 1 147
Нерезиденты 553
Нерезиденты - физические лица 146
Нерезиденты - юридические лица 407
Клиенты, передавшие свои средства в ДУ 800
Всего 57 059


Вопрос для школьников 2 класса. Сколько лет осталось существовать бирже, если скорость ухода клиентов сохранится? Осталось 57 тыс. - 22 тысячи в год. Почему никто не обеспокоен? Понятно, что это нелинейная функция, но от этого не становится спокойней.

При этом, обороты в январе выросли на 30%! Это здоровый рынок? Дело в том, что для оборота в сто квинтильенов долларов в принципе достаточно, чтобы на рынке осталось хотя бы 2 клиента.

Теперь давайте подумаем, что принципиально нового произошло на бирже. Биржа максимально сосредоточилась на предоставлении качественного DMA доступа для нерезидентов. Ни для кого не секрет, что у нас торгуют несколько крупных зарубежных алгофондов, которые доели почти весь непрофессиональный сегмент рынка, а сейчас уже гоняются за мелкими алготрейдерами.

Кому выгодно повышение расходов на трейдинг?

В первую очередь, это выгодно крупным игрокам, так как заградительный порог предохраняет их от прихода новых конкурентов на биржу.

Основные игроки сейчас нерезиденты.

Кому точно не выгодно.

В первую очередь государству. В январе 2014 года доля нерезидентов в обороте составила 47%. С прибыли этого оборота государство не получает налогов, так как практически все нерезиденты их не платят. А знаете почему? Ох, это очень забавная штука. Читайте внимательно.

Нерезиденты не платят налоги с прибыли, полученной на бирже, так как они  «не ведут свою деятельность на территории Российской федерации». То есть вот эти все крутые серваки на колокейшене М1 это не их, они просто так. Ведут себе свою деятельность только на BVI и все. У нас не ведут. Никому не смешно?

Так же, уменьшение клиентов биржи, мне кажется должно быть невыгодно в первую очередь самой бирже. Но такое ощущение, что выгодно. Нет клиентов, нет хлопот. А оборот всегда можно показать сколько нужно, главное правильно мотивировать алгофонды.

В прошлом году правительство решило поднять взносы в пенсионный фонд для ИП. На 1 июня количество ИП и фермерских хозяйств уменьшилось до 2,636 млн, на 1 января было более 4 млн. Почти половина! Бюджет потерял милиарды налогов, хотя планировал их увеличить.А подняли то всего на тысячу рублей в месяц!

С этого года еще один удар по частным трейдерам нанесли по налогам. Если выводить прибыль не в конце года, то даже, если выводить частнично, сначала надо уплатить весь налог! А прибыль не сальдируется внутри года по рынкам. В некоторых случаях, получается, что вывести вообще нельзя, так как денег на счету не останется. Кто то же читал этот закон, когда он подписывался? Задавал эти вопросы? Или всем все равно? Ну так наймите на работу тех, кому не все равно.

У каждого бизнеса должна быть какая то разумная граница соотношения прибыли и риска. То что я плачу комиссий в несколько раз больше, чем получаю прибыли это ненормально. Ну выгонит меня биржа с рынка повышением костов. Кому это выгодно то? Я плачу сотни тысяч долларов в год? Кто из эффективных менеджеров решил, что надо избавляться от таких клиентов? Мне кажется наоборот, их должно быть много, тогда и прибыль будет больше.

Моя плата за биржевые котировки уже заложена в колоссальной комиссии бирже, которую я плачу!

Проблема в том, что для того, чтобы клиентов было больше, надо что то делать конструктивное, и делать хорошо и результат достигается не за один день. Ну а дополнительные тарифы можно ввести завтра. И делать надо всего то, напечатать пару бумажек. «Это же как в Америке, там тоже дорого все».

Только очень странные люди могут мотивировать повышение костов, «потому что в Америке», когда за год, активная база уменьшается на треть, а на рынке всего осталось 50 000 условно активных клиентов.

А те, кто думает, что их это не касается, так как основная нагрузка ляжет на брокеров и алготрейдеров, ошибаются. Сегодня за  нами пришли, завтра и к вам постучатся.

Как было бы правильно сделать.

Включить плату за котировки в комисиию, которую платит трейдер. Например, плата 50 000 рублей в месяц, а клиент платит 10 000 комиссии, то он доплачивает 40 000. Если он платит 50 000 и больше, то все уже входит в комиссию и доплата не нужна.  Да хоть 100 000 пусть стоит, но входит в комиссию.

Еще бы было правильно предоставить более лояльный режим тем, кто платит налоги в России, а не нерезидентам. Поддерживать физических лиц. Принимать меры против гонки за наносекундами, усложнять работу нерезидентам - алгофондам. Развивать внутренний рынок. Хотя, кому я это пишу...

Насколько жадность сильней разума мы узнаем очень скоро.

Весной 2014.

О технических сбоях и краткосрочных затруднениях в пресс релизах.

Сразу дисклеймер. Сбои бывают у всех, это нормально. Я пытаюсь разобраться, что должно происходить потом.

Возьмем, например, последний крупный сбой, когда биржа не работала час.

Сначала, поэтическо-эзотерический рассказ биржи в официальном релизе. http://moex.com/n4297/?nt=110

Торги на Срочном рынке (торговля фьючерсами и опционами)  и в секторе фондового рынка Standard (работает на платформе Срочного рынка) были приостановлены в 13:00. В 13.15 работоспособность системы была восстановлена  и участникам торгов была предоставлена возможность снятия заявок. В 13.35, для соблюдения регуляторных требований об информировании участников и предоставлении им необходимого времени для снятия ранее выставленных заявок, было принято решение о возобновлении торгов в 13.58. Произошедший технический сбой был связан с ошибкой в работе средств проведения торгов платформы Срочного рынка...

...Объем вторичных торгов акциями, РДР и паями в секторе Standard составляет примерно 1% от общего объема торгов этими инструментами на Московской Бирже. (причем тут эта странная статистика про 1% мне тоже не ясно. креатив?)

Мне кажется иногда лучше вообще ничего не писать, чем вот так. Или сразу про болотный газ над Венерой.

Что было на самом деле.

Сначала давайте разберемся, какой самый проблемный сбой для трейдера. Это когда внезапно связь с серверами биржи обрывается и он оказывается в ситуации, когда ничего сделать нельзя. Ни закрыть позицию, ни снять заявки. Я использую высокие плечи, и на момент внезапного отключения торгов  могу оказаться в направленной неконтролируемой позиции, что для меня хуже всего.

Итак, 13 ноября внезапно биржа упала, с 13-15 можно было снимать заявки, в 13-35 обещали стартовать. Стартанули. Я проверил что все работает и запустил боевую систему, которая начала ставить заявки и совершать сделки. То есть сбой для меня закончился.

Но, через пару минут, торги снова внезапно (!) прекратились. То есть, фактически произошел новый сбой. Снова зависли открытые позиции на на целых 25 минут. И вот тут уже интересное. Биржа про этот второй сбой просто умалчивает. Делает вид, что его не было. То есть нигде не сказано, что торги начинались снова, как и было заявлено по плану, но появились какие то "регуляторные требования", о которых всего пару минут назад никто не знал, и биржа сама резко и без предупреждения выключила торги, фактически организовал новый сбой. В шпионских фильмах такой сюжет больше подходит под описание диверсии.

Что это за регуляторные требования, которые позволяют бирже по собственному желанию выключить начавшиеся по плану торги я не смог найти. Может кто знает? И почему надо было еще заморозить трейдеров на 25 минут? Сколько времени я должен подождать после начала торгов, чтобы быть уверенным, что биржа не передумает и их не отключит по своему желанию?

Эти вопросы меня волнуют, давайте попробуем разобраться?

Согласно Регламенту биржа обязана информировать о причинах сбоя. В данном случае информирование выглядит так "Произошедший технический сбой был связан с ошибкой в работе средств проведения торгов платформы Срочного рынка...". Перевод на русский язык: "Сбой был вызван тем, что "что то пошло не так". "Средства проведения торгов" это же вообще все, что угодно)). Кто то что то понял?

Я подумал, что ладно, сейчас разберутся и выложат нормальное объяснение в рамках правил, как биржа делала это раньше. Например, так http://fs.moex.com/files/4069/ за подписью Романа Сульжика. Но никто так ничего и не выложил.

Теперь, что касается вчерашней заметки про "краткосрочные затруднения". Мне не удалось найти документы, поясняющие, чем "краткосрочные затруднения" отличаются например от "временных" и "кратковременных".

Bv5DX2XzxL8

Есть документ о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг в котором тоже нет ничего про "кратковременность", но сказано:

7.14. Организатор торговли обязан направить в Федеральную службу уведомление о случаях технических сбоев, которые привели к нарушению порядка проведения торгов, доступа участника или группы участников к торгам, а также раскрытия и предоставления информации организатором торговли, в течение 2 дней. Указанное уведомление должно содержать следующую информацию:

характер технического сбоя;
причины, повлекшие технический сбой;
последствия технического сбоя;
меры, принятые в связи с техническим сбоем;
сроки и способы устранения технического сбоя;
меры, принятые организатором торговли для предотвращения повторного возникновения подобных технических сбоев.


То есть написано, что биржа (организатор) должна раскрыть перечисленную иннформацию в течении 2-х дней. Кто то знает, где это раскрыто?

Ну и по поводу того, что вчерашняя ситуация "не сбой, а просто ерунда, которую пишет частный мелкий трейдер" (с). Исходя из вышеприведенного документа, сбой, это нарушение "порядка проведения торгов", а про порядок можно также прочитать в документе.

7.10. Организатор торговли обязан в течение торгового дня предоставлять участникам торгов следующую информацию:
7.10.1. Текущую информацию о 20 лучших заявках, поданных участниками торгов, за исключением заявок, поданных в ходе размещения или выкупа ценных бумаг.


Предоставляла? Нет. По моему, ответ очевиден. Какие еще "кратковременные затруднения"???

К чему я это все веду. К тому, что хотелось бы от биржи последовательных и понятных действий, согласно регламенту. А не попыток замылить или свалить все на "мелких трейдеров". Давайте сделаем по правилам. Например, опишем сбой 13 ноября согласно требованиям регулятора.

P.S. Кстати, мой брокер все называет своими словами, а не выдумывает про "краткосрочность".

"Техническая служба (09:57:07): Уважаемые клиенты!
В связи со сбоем на Московской бирже при старте вечерней сессии на срочном рынке, просьба проверите актуальность приказов, особое внимание обратить внимание на приказы STOP, STOP-LIMIT.
Приносим свои извинения за доставленные неудобства.

С уважением,
Служба Технической поддержки.
"

ДУ.

Итак, сегодня я расскажу вам немного про настоящее ДУ.

Начнем с того, а может ли в принципе физик трейдер управлять чьим то капиталом? Удивительно, но факт. Да, может. Гражданский кодекс не запрещает одному человеку дать по доверенности свой счет другому человеку.

Другой вопрос, может ли он брать за это деньги? Нет, не может. Возможно, может сделать ИП и брать за консультации.  Биржа совместно с Центробанком что то планирует сделать в следующем году для легализации подобных вещей, но пока вопросов больше, чем ответов. А может ли инвестор претендовать на судебную защиту по его понятийным договорам с трейдером, где трейдер клянется при луне в вальпургиеву ночь не потерять больше, чем Х рублей? Нет, к сожалению, тоже не может. Доверили свой счет, это ваша ответственность. Есть и обратная сторона. Вы договорились на риски, а потом оказалось, что не договорились.

Но это все присказка. Сказка начинается дальше. Давайте сразу договоримся, что мы не рассматриваем мошенников. У нас есть честный трейдер и порядочный (хороший человек) инвестор. Никто никого не обманывает, что само по себе уже очень хорошо.

Что пытается продать успешный трейдер инвестору? Правильно, свои результаты за какой то (всегда прошлый) период. А вот дальше возникает  главный вопрос. Обещания. Инвестору не очень интересно, что было в прошлом, он хочет знать, что будет лично у него в будущем. И тут начинается главный ужасный ужас.

Честный трейдер, а особенно успешный трейдер, который давно на рынке, понимает, что он понятия не имеет, что будет в будущем, но говорить что то надо, поэтому обычно продается продукт под названием "допустимая просадка Х%, ориентир по прибыли Y%". Ок, говорит  инвестор, устраивает, покупаю.

Теперь попробуем понять, что купил инвестор.

У трейдера который торгует на свои деньги нет такого понятия, как "допустимая просадка". Допустимая просадка для него это выход из бизнеса. Он не может ограничить свой риск по счету в Х%. Никак. Только полностью прекратив навсегда торговать.

Что же купил инвестор? Инвестор купил право забрать свой счет в тот момент, когда просадка по нему достигла величины Х. Хороший ли это алгоритм для инвестора? Мне кажется, что нет. Инвестор купил опцион на выход из бизнеса в какой то момент. Как правило, это самый неудачный момент. Трейдер же наоборот ничем не рискует, кроме упущенной выгоды. Поэтому трейдеру выгодно рисковать еще больше, чтобы попытаться получить первую большую прибыль и убежать подальше от просадки. Ну или, как в моем случае, я начинаю переживать за любой убыток и стремлюсь как можно быстрей избавиться от позиции, которая его приносит. Или ограничивать стратегии, которые в перспективе могут его принести.

Парадокс в том, что когда трейдер начинает торговать продукт "допустимая просадка Х%, ориентир по прибыли Y%", это совершенно другой подход, чем был до этого. У которого нет истории. И результаты слабо прогнозируются.

Управлять чужим счетом, это достаточно сложная штука. Сложность связана как раз с тем, что есть обещание контролировать риски. Риски можно контролировать только одним способом. При получении убытка прикрывать позиции.

В итоге получается такая забавная вещь, что собственные счета показывают значительно лучшую доходность.  Это не значит, что трейдер себе торгует что то секретное и особенное, нет. Это происходит потому, что фактически,  риски просадки личного счета существенно выше, чем у инвестора. За повышенные риски трейдер получает повышенную прибыль.  А снизить их можно только одним способом, это диверсифицировать счета и выводить прибыль. Потому что под риском находится по сути неизвестный процент капитала и трейдера это устраивает. Но если вы скажете инвестору, что ваш риск - это ваш счет, он поседеет и убежит. А раз вы честный трейдер, то вы не можете торговать инвесторский счет, как свой, потому что опять же, риски разные. (надеюсь вы разберете, что я тут написал :-))

Если вы думаете, что на этом графике риска почти нет, то вы серьезно заблуждаетесь. Это базовое заблуждение, из которого выходит все остальное.

2013-12-16_1113

Честный ответ такой. Я понятия не имею, какой риск у этого счета. Отталкиваюсь от того, что он неизвестен, особенно если учитывать технические риски. Так как счет только мой, то я могу себе позволить, но как предложить такой продукт инвестору, непонятно.

В общем, лучшее, враг хорошего.

Я в этом году ходил на курсы ФСФР и там был такой базовый постулат. Инвестор платит за риск и взамен рассчитывает на более высокую прибыль. Это абсолютно верно, но становится неприемлемым, как только касается конкретного человека. Инвесторы не хотят платить за риск, но хотят получить прибыль, выше чем безрисковая ставка .

И тут начинаются хитрости. Инвесторы придумали как хакнуть систему. Как почти не рискуя, заработать.

Самый популярный лайфхак.

Допустим инвестор хочет дать в ДУ 10 000 000 рублей. Он говорит, окей, я дам, но сначала дам 300-500 000, а если будет прибыль, то буду постепенно увеличивать счет.

К сожалению, если у вас взяли деньги на этих условиях, то скорей всего вы столкнулись с не очень профессиональным трейдером. Потому что нет никакой разницы между тестовым периодом на будущее и существующим отчетным периодом в прошлом. Если у трейдера есть желание вас ввести в заблуждение, и он умеет на своем счету генерить большой процент на малый депозит, то он и на вашем сделает тоже самое. А дальше все по старой. Прошлые результаты не гарантируют будущие.

Сам факт того, что трейдер соглашается на несколько сот тысяч рублей настораживает. Инвесторские деньги должны быть всегда больше собственных средств, это аксиома. Иначе нет никакого смысла в их привлечении. У хорошего трейдера не может быть депозит собственных средств меньше нескольких миллионов рублей.

Совет.  Если трейдер соглашается на пару сотен тысяч рублей, задумайтесь. Видимо, ему очень нужны деньги. Не самый лучший вариант.
Совет 2. Затребуйте доступ к отчетам брокера за прошлый период (хотя бы за 2-3 года) и обязательно их проверьте.
Совет 3. Если вы хотите хитрую схему, при которой ваш риск будет стремиться к нулю, скорее всего вы обманываете сами себя, а ваш риск становится на самом деле выше.

Тут и сказочке конец.

Как же быть?

Это сложный вопрос. Я считаю, что быть инвестором не менее сложно, чем быть трейдером. Лично я не дал бы никому, кроме как сам себе. Это как ехать пассажиром в гоночной машине. Все время страшно, хочется дать совет, как надо ехать, или выйти и убежать. И все время кричишь "тормози!" и давишь на воображаемый тормоз.

Проверяйте фактические результаты трейдера за прошлый период.

Не отдавайте в ДУ все ваши сбережения, тогда вам и ему будет проще. Договорились о просадке в 15%, не надо дергать управляющего, если счет просел на 1-2%. Потому что, после этого, управляющий из любви к вам начнет менять свои стратегии, что скорее всего не принесет ничего хорошего.

Хотите прибыль  - принимайте риски. Мыслите длинными периодами (год и выше). Допустим лето так себе, а осень может быть хорошей.

Ищите управляющих, уже работавших с чужими средствами. На своем примере могу сказать, что это как заново учиться ходить, нужно время, нужен опыт.

То, что трейдер хорошо торгует свои несколько сот тысяч, не означает, что он быстро перестроится на несколько миллионов.
То, что трейдер хорошо торгует несколько миллионов своих, не означает, что несколько миллионов чужих он сможет торговать так же.
Это как вождение новой, более мощной машины, нужно какое то время чтобы привыкнуть и освоиться.

И поделитесь своим опытом, если есть. Как вы решаете вопросы ограничения рисков с инвесторами?

Удачных инвестиций!

Золотая антилопа мечты

Дисклеймер. «Все персонажи и биржи в этом посте являются вымышленными и любое совпадение с реально живущими  людьми случайно».

На самом деле, информацию я собирал по крупинкам. Есть неравнодушные люди и среди брокеров и среди клиентов и даже среди руководства Московской биржи, которые тоже хотят открытого конкурентного рынка. Наверняка я в чем то ошибся, или неправильно что то понял. Я готов добавить официальные комментарии представителей биржи или брокеров.

                                               Инвесторы по достоинству оценили реформы на российском финансовом рынке. Об этом свидетельствует рост объема торгов акциями после введения режима Т+.

                                                           Александр Афанасьев, председатель Правления Московской Биржи. 19.11.2013 (из финансовых результатов 3 квартала 2013 года)

Андрей Брагинский недавно сказал, что рекламная кампания была так себе, потому что ее бюджет составил всего 3 млн. рублей. Конечно и 3 млн. жалко пустить на ветер, но все это детские игры, так как сегодня я расскажу вам, как:

- потратить не 3 млн. за 3 месяца, а 300 (!) (триста миллионов рублей) и продолжать спускать в трубу по 100 миллионов рублей в месяц. (Это 100 рекламных бюджетов ЛЧИ)

Так же из этого выпуска вы узнаете,

- как угробить конкуренцию на Московской Бирже за ее же деньги
- как нарисовать дутый оборот
- И, возможно, мы вместе сможем найти ответ на главный вопрос. Кому это выгодно?

Вдохновил на этот пост меня Анатолий Гавриленко! «спасибо Фениксу за неравнодушие. Мог бы и смолчать, как многие наши коллеги.» http://gavrilenko.ag/blog/post/19860/ (Хочу еще одно спасибо!).

Текста много, но вы прочитайте внимательно, это стоит того. И даже если ничего не поняли, перепостите, написав, что то вроде «Кажется, что то идет не так» или «Я думаю, пора убегать».

Всего три года назад, мы с вами смеялись над тем, как ММВБ раскручивает собственные фьючерсные контракты. http://fenix-fx.livejournal.com/2010/05/17/ Проще говоря, пара роботов, совершали сделки сами с собой в стакане и могли написать слово из трех букв на графике оборотов, если надо.

huj

Эффективность данной методики можно оценить, исходя из того, что все это превратилось в пшик. Ни  к какому положительному результату накрутка оборота не привела, а срочка ММВБ так и не смогла встать на ноги и благополучно скончалась. Там же и РТС стандард, где я слышал тоже пытались раскрутить таким же путем, потратив по слухам на это больше 20 000 000 долларов.

После слияния бирж, новая биржа заявила о политике открытости и открытых маркетмейкерских  программах. Каждый может стать маркетмейкером, говорилось с трибуны!

Правда, услуги таких частных маркетмейкеров почему то стоили копейки, распространялись на неликвид и были бессмысленными для вменяемых трейдеров.   При существенных рисках, наиболее вероятный финансовый результат стремился к 100 рублям в месяц.  http://fenix-fx.livejournal.com/384742.html

Итак, что происходит сейчас. (Пишу это из Мексики, не ищите меня!)

Выборочным брокерам на Т+2 биржа ежедневно возвращает до 400 000 рублей в день (!) на брокера по самым ликвидным инструментам типа Газпрома и Сбербанка. Насколько мне известно, таких брокеров минимум десяток. Возвращаются 2 комиссии биржи. То есть, вам возвращают уплаченную комиссию и сверху дают еще столько же. Брокер сам выбирает одного, максимум двух клиентов, так как есть какие то ограничения.

На самом деле сначала все говорили не про 400 000 в день, а про 380 000. Потом, я узнал где потерялась 20-ка. 20 тыс. р биржа платит за акции Московской биржи (за саму акцию MOEX), и всем просто лень из за этой 20-ки заморачиваться на неликвид.

Внимательный читатель в этом месте должен воскликнуть. - Наконец то! Биржа платит нормальные деньги маркетмейкерам!!! Ура!

Молодцы, но есть маленький нюанс. В договор попадают не только пассивные заявки, но и активные. То есть возврат идет не только по пассивным заявкам, как это принято обычно, а еще и по заявкам, забирающим ликвидность (рыночным) и по встречным заявкам других маркетмейкеров. То есть это приводит к тому, что основной заработок идет не с удержания спреда с котировками, а с совершенно иных стратегий.

Теперь засеките время, которое вам понадобится для придумывания безрисковой схемы откачивания денег из бюджета биржи. 3 секунды – вы гений. Больше минуты – вы не трейдер.

Сэкономлю вам время.

Клиент А открывает счет у брокера Б, а также открывает счет у брокера О. На себя он открыть не может, открывает допустим  на друга или на свою кошку. (Кошка тоже ММ)

Заявка от брокера Б бьет в заявку брокера О. Финансовый безрисковый результат = 2 комиссии.

Форекс отдыхает! Оказывается, и на фондовом рынке можно заработать 10000% годовых без особых хлопот.

Ну и запасная схема, если у вас нет контрагента у другого брокера. Вы просто выставляете заявку по 100 рублей, а когда ее исполняют, тут же закрываете позицию об следующего в очереди по те же 100 рублей. Вы снова заработали две комиссии! Повторяете до тех пор, пока не выберете дневной лимит в 400 000 рублей возврата на брокера.

Заодно, можно просто продолжать торговать собственные стратегии, в параметры которых забивается отрицательная комиссия,  и стратегия превращается в курицу с золотыми яйцами.

Прекрасно, но есть еще один маленький нюанс (все же на них держится). Никто вас в эту программу не возьмет! Это секретная программа «для своих».

То есть биржа раздала своим друзьям волшебный автомат,  который, если в него кинуть монетку, отдает две! Золотая антилопа существует!

antilopa.0-28-58.748

По факту происходит вот что.  Биржа просто покупает дутый оборот у алготрейдеров.

В чем смысл искусственного повышения оборотов? Чьи бонусы зависят от его роста? Что будет с рынком, когда денежная труба перекроется? Не превратится ли в тыкву Т+2 когда часы пробьют полночь?

Вот такие у меня возникают вопросы…

__________________________________________________
Почему это касается лично меня.

С трибуны биржи я услышал о равных условиях для всех. Вложил деньги, разработал софт, купил все необходимые биржевые услуги для оптимальной торговли на Т+2. А в итоге выяснил очевидную вещь. Если, вместо конкуренции есть  нерыночные условия, заработать  на таком рынке невозможно, если ты не «член клуба».

Тоже самое поняли и мои друзья, которые торговали раньше спот, как естественные маркетмейкеры (без оплаты биржи, просто маркетмейкерские стратегии). Прибыль исчезла, люди сворачиваются и уходят из бизнеса.

На мой взгляд, подобная система убивает рынок, как нерыночные условия в стране убивают частный бизнес. А когда возможностей для залива нерыночным баблом заканчиваются, оказывается, что на месте рынка – руины.

Прекрасный пост написал на эту же тему Григорий Исаев. Смысл его в том, что любые процессы деградируют и умирают, при отсутствии рыночной конкуренции. http://true-flipper.livejournal.com/469434.html

Григорий пишет: «А вот что будет с Россией, если конкуренцию везде - и в политике и в бизнесе продолжат душить - большой вопрос». У меня вопрос к Григорию, как ты думаешь, что будет с биржей, если конкуренцию на ней продолжат душить?

Понятно, что в идеальном мире в идеальной стране тут не о чем беспокоиться. Идеальные сотрудники биржи, от которых зависит распределение денег, будут думать только о благе биржи. Идеальные брокеры, которые решают, какому клиенту отдать субподряд будут думать только о пользе для биржи.

Ну а идеальные клиенты, которых данный поток денег не коснулся, будут помалкивать, чтобы не омрачать счастье и достаток своих конкурентов.

Но в реальной жизни так бывает, к сожалению, не всегда.

Переходим к конструктиву. Что делать?

  1. Покаяться, сдать партбилет, написать явку с повинной в ФАС, биржевой комитет, спортлото и библиотеку

  2. ПРЕКРАТИТЬ ВСЕ НЕМЕДЛЕННО!

  3. Опубликовать условия теневых договоров в разделе http://moex.com/s692

  4. Прослушать курсы по рыночной экономике, раздел «преимущества конкурентного рынка» (можно пригласить Григория Исаева)

  5. Убрать из договоров на ММ возвраты по активным заявкам и вознаграждение по сделкам маркетмейкер-маркетмейкер.

  6. Провести отрытый набор желающих быть маркетмейкерами

  7. Если бонусы сотрудников МБ зависят от оборота на Т+2, исключить оттуда оборот между ММ и оборот на активных заявках ММ.

  8. Из сэкономленных денег дать 10 миллионов Андрею Брагинскому на нормальную рекламу, 1 млн. мне за экспертизу, остальное на гребешки и гигантский лунапарк на крыше Московской биржи с блекджеком и всем необходимым (там как раз хороший балкончик).


Всем удачи!

P.S. Если нельзя выполнить все конструктивные пожелания, тогда хотя бы лунапарк!!!


 

Немного прекрасного.

Подводя итоги нашей веселой кампании по обсуждению не менее веселой кампании МБ.

Биржа убила рекламную страничку http://investor-2013.moex.com/. Зачем, мне не очень понятно, так как к самой страничке особых возражений не было.

Анатолий Григорьевич и Роман Сульжик обещали разобраться, как следует, и наказать, кого попало. http://gavrilenko.ag/blog/post/19860/

Мне так никто и не звонит! Кто про.. л мой лид???

Из забавного. Брокеры сообщают об обратной связи в стиле «Я не могу участвовать в ЛЧИ, так как мне запретили родители.»

Еще, человек с самыми красивыми часами пишет мне анонимно в ЖЖ, что если бы я посмотрел программу РБК 2010 года, то не написал бы, что он не торгует. "Вы бы хоть проверяли прежде чем писать!". Прости Иван, что я не пересмотрел все передачи в мире перед постом!

И, в заключение, не могу не поделиться скриншотом, который просто сияет как бриллиант всей этой истории. Я бы никогда не поверил, что это правда, если бы это не было бы чистой правдой.
2013-11-18_12422

Shine on you crazy diamond Алла! Хочешь работать на себя и получать реальную прибыль? Тогда на следующем уроке, мы расскажем тебе:

1. Не торгуй после 6-ти
2. Используй раздельную торговлю. Фьючерсы отдельно, опционы отдельно.
3. Торгуй активней! Сочетай аэробную торговлю с анаэробной.
4. И главное…
5. Белое не надевай!

Делай деньги, не выходя из дома!!! Даже если тебя не отпускают гулять родители!

P.S. Если кто не видит, то письма с уроками от Московская Биржа приходят с адреса sovet@uroki-pohudenia.ru Это просто божественно!

10 лет ЛЧИ или реквием по мечте.

                                                                          «Хочешь миллион – дай телефон»
                                                                    (из книги «Как освоить PR бюджет для чайников»)

О том, что готовится грандиозная рекламная кампания конкурса ЛЧИ с шикарным бюджетом я узнал где то в начале лета. 30-35 млн. руб. только на продвижение (со слов Андрея Брагинского, бюджет был на порядок меньше). Причем со слов порталов, для которых биржа и финансовая грамотность, основные темы, их в этот проект не берут. Рекламный подряд отдан секретной пиар конторе, чье название не разглашается и мегасекрет. - Ну ты же все понимаешь, - говорили они мне.

Лично мне было все равно, главное, что есть бюджет, есть профессионалы, ура! Свежий взгляд, всегда хорошо.
В начале сентября мне предложили участие в этом проекте. Идея была отличная. Провести качественную кампанию для поиска новых клиентов с помощью историй успеха нескольких успешных трейдеров, за которых биржа может поручиться, что они действительно хорошо зарабатывают. Новички попадали бы в специальную программу подготовки к ЛЧИ и могли бы попробовать свои силы в конкурсе.

Приглашение на фотосъемку для этого проекта пришло только через пару месяцев в конце октября, когда регистрация на конкурс уже заканчивалась. Если учесть временной лаг, который необходим новичку, чтобы понять, что от него хотят, было очевидно, что успеть со стартом рекламной кампании уже физически невозможно.

Биржа нашла, как ей кажется прекрасный выход, чтобы все таки успеть потратить выделенные средства. Она продлила регистрацию в конкурсе на 2 недели и с  ноября  начала агрессивно атаковать рунет каким то ядерным трешем и отстоем, в точности повторяющим приемы кухонь помоек форекса.

09-11-2013 15-08-02

Это реальные баннеры Московской биржи, не фотошоп! Что это вообще такое?

Ну не знаю... Вы можете себе представить рекламный баннер Ведомостей со слоганами желтой прессы? Я – нет. Это какое то безумие. И все эти баннеры вели на страницу с моим изображением и фальшивой цитатой.

Я считаю, что это очень почетно, участвовать в рекламе биржевых проектов, но был вынужден потребовать снять мои фотографии с кампании, так как мой образ вертели-как-хотели без всякого согласования.  Вместо задуманного проекта, просто сфоткали меня, сами выдумали мне цитату, вставили ее в зубы и нарезали баннеров. На просьбы изменить - забили.

Кому интересно, можете подробно прочесть эту историю по ссылке. http://www.facebook.com/photo.php?fbid=603190119745130&set=a.350377408359737.83446.100001624430374&type=1&theater&notif_t=like

Я бы еще простил этот способ привлечения, если бы с баннеров люди попадали в какое то осмысленное пространство со стратегией обработки клиента. Но фишка в том, что люди попадают  тупо в никуда! На тупиковую страничку-заглушку с моей фоточкой с "гетарой", вымогающую персональные данные клиента и ничего не объясняющую. Создатели даже не удосужились сделать гиперссылки, а документ с условиями ЛЧИ на этой страничке сообщает, что регистрация закончилась  1 ноября. http://investor-2013.moex.com/

Я сам заполнил эту форму… Мне потом объяснили, что биржа просто сгружает эти контакты брокерам. Представляете, как рады брокеры контакту, который пришел по слогану «Хотите быстро разбогатеть? А заработать в интернете?». Я с нетерпением ждал звонка, чтобы мне рассказали, как быстро разбогатеть, и как получить миллион, но так и не дождался. Не разбогатею, значит(((( Ну то есть никто и не звонит, кто нибудь сольет потом базу в очередной Роял Макс Брокерс, уж они точно позвонят.

Почему за несколько месяцев при таком бюджете, все, что смогли сделать, это сайт из одной странички и купить фотобанк форекс помойки за 3 копейки? При всем этом, на профильных ресурсах, я не встречал ничего от МБ.  Почему? – «Ну ты же все понимаешь» (с).

2013-11-12_14172

Почему трейдить призывает обзреватель? Он же сам не торгует! Какая "успешная стабильность"? В прогнозах?

Вот еще пример контекстной рекламы:

1452180_712213355457852_2138698544_n

Ошибки.. Везде ошибки, халтурные неточности... Какая финансовая грамотность, если ее нет в правописании даже на уровне средней школы?

Такое ощущение, что вообще все равно, что рекламировать, сардельки или Московскую биржу. Все равно, что писать и абсолютно неохота разбираться. Но правда заключается в следующем:

- нет никакого конкурса для новичков с призом 1 млн. руб. Это просто выдумка маркетологов! То есть, фактически, биржа собирает персональные данные путем введения людей в заблуждение, если не сказать хуже
- и еще маленький нюансик. Ну как маленький. Я заполнил давно эти данные. И мне никто НЕ ЗВОНИТ!!))) То есть я вообще не понимаю, что это, ради чего и зачем потрачены деньги.

Если это реклама конкурса, то какой смысл ее делать после конкурса? Если это статусная реклама, то ок, но почему тогда такой треш и невнимание к деталям?

И при всех этих пиар усилиях, всем по барабану, что при запросе в гугле «Московская биржа» - первая рекламная выдача с этим же названием у жуликов. Кого в итоге продвигаем? Пирамиду Кондакова?

2013-11-05_1912

Если кому то кажется, что это не пздц, то я даже не знаю….

Я плачу очень большие налоги государству, и единственное, почему я не очень хочу их платить, это то, что я понимаю, что большую часть этих денег распилят или потратят неэффективно. Это и мои деньги тоже.

Мы, частные трейдеры платим очень большие комиссии бирже, и мне не очень приятно, когда я вижу, что этими деньгами просто разбрасываются или осваивают.

Все прошедшие ЛЧИ объединяло то, что люди, которые ими занимались, делали это с любовью. Миша Иванов, Валерий Скотников они всегда пытались услышать трейдеров, брокеров, и это было правильно. Сейчас пришла какая то бездушная машина и все курочит, как она хочет. Не знаю, как вы, а я не согласен.

Репутация создается долго сложно и стоит очень дорого, разрушить ее можно легко за пару месяцев. Какие бы титанические усилия не прикладывал Роман Сульжик для технологического развития биржи, они будут напрасны без создания доверия и развития широкого внутреннего рынка частных трейдеров, а также грамотного пиара и маркетинга.

Чего я хочу от маркетинга биржи? Я хочу современную, стильную и умную рекламу, за которую не было бы стыдно.

Хочу внимания к деталям, уважения к аудитории, а главное,  желания сделать наш рынок чуточку лучше, а не просто «освоить бюджет, получить бонус и забыть». Чтобы руководители пиар службы не называли общение с трейдерами "разговорами в пользу бедных" (с).

Я хочу, чтобы пиарщики запрещали не интервью Валерия Скотникова, а жуликов, которые под брендом Московской биржи рекламируют свои услуги в Гугле.  Чтобы руководители видели те макеты, которые используются в рекламе.  Хочу, чтобы биржа стала местом, где любят и уважают своих клиентов, заботятся и поддерживают их.

Я сам реализовал достаточное количество проектов и не вижу не одной причины, чтобы это было невозможно.

Биржа мне не враг, а практически член семьи, моя жизнь и работа. Один из любимых членов семьи, и только поэтому я так неравнодушен. Просто мне кажется, что 2-х летний период слияния пора заканчивать и начинать организовывать процессы правильно.

Всем успехов!

 

Биржа

Василий Олейник пригласил модератором на круглый стол форекс экспо.  Сказал, что во-первых, там будет Василий Олейник, а во-вторых, только я смогу сделать так, чтобы Василий Олейник не говорил все полтора часа. Пришлось идти.

Впечатления. Ох.

Сначала Московскую биржу организаторы поимели в хвост и гриву, разместив ее крупно на своем сайте, как генерального спонсора всей этой байды, одновременно легитимизируя все эти офшорные шапито.

Ок, биржа сказала, что это такой хитрый план. Все придут на рекламу форекс, а тут мы такие, опа опа опапа, смотрите, где настоящий рынок в России. На МБ!!! Ахахаха, форексники рыдают, у МБ профит!

Я сам не нашел это опа. Друзья показали в самом конце крохотный скромный стендик. Хуже было место только за шторой. (Это не касается прекрасных девушек на стенде, умницы и красавицы).

Я правда не понимаю. Я не считал еще в этом году, но в прошлом, только со своего счета я платил больше миллиона рублей в месяц комиссии биржи. Это ОДИН физик, точно не самый оборотистый. На эти деньги можно было развернуть в центре этой фигни огромный белый шатер, поставить там кухню с чаем (потому что воды не было нигде) и написать "У нас одних кухня только на выставке!"

Откуда эта скромность?

Почему я могу на своем круглом столе в центре вражеских баннеров сказать, что все эти красивые стенды ничего не значат, а единственное место, где нужно инвестировать это Московская биржа, а сама биржа стесняется. Стесняется чего?

Вот я за рекламу. Я с удовольствием согласился принять участие в рекламе ЛЧИ, так как считаю, что нужно привлекать людей на биржу. Кто то видел эту рекламу? А там отдельный сайт, кстати говоря. Есть наверно какая то стратегия в том, чтобы запускать рекламную компанию, когда конкурс заканчивается уже, я не очень в этом понимаю. Но все равно странно.

Сейчас, биржа делает слоган "Молодой, но опытный". Надо делать "Мы молодые, но очень скромные".

Чистая прибыль биржи за половину 2013 года почти 6 млрд. рублей. ШЕСТЬ МИЛЛИАРДОВ РУБЛЕЙ и самый маленький стенд за шторой генерального спонсора меня не устраивает. Я хочу чтобы люди пришли на выставку и видели, кто здесь папочка.

Прости меня биржа, но я считаю, что на те деньги, которые мы, частные трейдеры вам платим в виде комиссии, вы могли бы вносить больший вклад в поддержку частных трейдеров, инвесткультуры и инвестклимата в России.

Давайте уже будем нескромными!

Инсайд.

Кстати, оказалось, что не всем очевидно, почему деньги стырили, а не «да это же обычная ситуация перед дивидендами». А почитайте тогда небольшое пособие для начинающих инсайдеров.

Ну короче сидим мы с Викой пьем шабли, и тут звонит мобильный. Вика аж поперхнулась, нарисовав  в воздухе мне несложный ребус, ткнув пальцем сначала на белое вино, а потом на свои волосы.

- Ага, Седой, - молча кивнул я, подтверждая ее догадки, что уютный спокойный вечер закончился.

- Ну что, Гномище - чудовище, видел как гамак растащило? – проскрежетал знакомыми «щ» в трубке голос Седого.

- Нет, а что с ним?

- А ничо, смотреть надо за такими вещами, ты же торгуешь опционы на индексы, а индексы что, по- твоему из того же места растут, откуда у тебя руки? Да и голова возможно.

Я обиженно замолчал, думая, как бы сказать, что у меня тут плохая связь и зарядка заканчивается, чтобы остановить поток сознания своего бывшего начальника, но знал, что это бесполезно и Седой просто так не отвяжется.

- Беквардос без дивиденда – ху@вая примета! - продолжал радоваться собственным нескладным шуткам Седой. - Хватит бухать, пора зарабатывать знанием! Шаблист - он@нист.

- Знанием арбитражных математических моделей? – на всякий случай уточнил я, уже будучи уверенным, что Седой имеет ввиду нечто другое.

- Нет, лабух, знанием Пал Палыча из совета директоров ГМК. – заржал Седой. – И лучше в бане.  Может ты повзрослеешь уже? Большие бабки делаются не мотылянием в стакане на конкурсе ЛЧИ, а с помощью знаний! Ты что не смотрел это популярное интервью с темноволосой красавицей? Вика не разрешила? – ахахах!

- Когда же он начнет, хоть немного относиться ко мне с уважением, разочарованно подумал я, но вслух ничего не сказал, догадавшись, что это совсем другая история и проснулся.

Никакой Вики и Седого в телефоне конечно же не было. Приснится же такое...
------------------------------------
Ну короче, есть четкая связь между акцией и фьючерсом на нее. Определяется она безрисковой ставкой, которую арбитражеры учитывают на основании того, что денег для покупки фьючерса нужно меньше чем для акции, поэтому можно оставшиеся средства разместить в безриск. Поэтому в обычной ситуации фьючерс стоит дороже акции на эту ставку (находится в контанго).
Вы спросите, почему часто фьючерс на индекс РТС стоит дешевле индекса? (находится в бэквордации). Это другая история, если совсем коротко, то потому что он долларовый, а рынок рублевый.

Давайте посмотрим график ставки по спреду фьючерс – акция ГМК.

2013-10-31_1547

Верхний график разница между фьючем и акцией в рублях, нижний ставка. Так как фьючерс экспирируется тогда, когда дивидендов в цене акции уже не будет, то в момент объявления о дивидендах, спред падает  на сумму дивидендов. Либо арбитражеры знают, что дивиденды будут, но точный размер не знают. Тогда все соревнуются между собой, кто лучше угадает. Инсайдеры не особо соревнуются, но эта ситуация уже всем привычно и на нее смотрят сквозь пальцы, особо никто не возмущается, привыкли.

В доходности же такого спреда ничего не меняется. То есть график доходности спреда стационарен и находится вблизи своих справедливых значений.

В общем, мне надоело уже писать))). Приходите на курсы!  Говоря простыми словами, в случае падения спреда, честный трейдер будет продавать акцию и покупать фьючерс, а нечестный наоборот. Покупать акцию и продавать фьючерс. И нечестный таким образом сразу крадет деньги у честного, так как честный не знает в этот момент, что его на..бывают.

Это если говорить об арбитражерах. Но простые люди тоже страдают. потому что инсайдер покупает акцию, зная, что она недооценена рынком. Вся суть инсайда в этом. Купить что то дешево, зная, что на самом деле это что то, стоит дороже.

То есть по идее, инсайдеру даже не надо перекрывать купленные акции фьючерсом. Потому что статистически он и так в плюсе. Ну или можно, чтобы не пугать рынок продажей больших объемов фьючерсов на акцию, крыться чем то другим. Например, фьючерсом на индекс РТС или вообще святым духом.

Плюс есть внебиржа с темноволосыми красавицами. Там можно незаметно для рынка взять еще объем. Поэтому на самом деле прибыль инсайдеров скорее всего больше 50 млн, о которых говорилось.

Так что, для нормальных людей подобные вещи снижают доверие к тем биржам, на которых они процветают. И нужно завязывать с подобным, заодно заняв чем то регулятора, которому наверняка хочется проявить себя и получить медальку.

http://www.vedomosti.ru/companies/news/18258921/cb-ischet-insajderov?full#cut

Точнее всего написал об этом Владимир Твардовский. Лучше не скажешь. "Речь не должна идти о компенсациях вообще. Не должны те кто потерял деньги на инсайде обращаться ни в какие органы. Потерял весь рынок. Как конкретно распределились убытки по рынку - это не суть. Пострадал рынок и именно его нужно защищать. Речь должна идти о безусловном наказании за инсайд. Признаки совершения преступления - налицо. В мировом финансовом центре (в USA) за это карают жестко и быстро. Карает тамошний регулятор без жалоб и предъяв потерпевших. Просто потому, что он защищает всех."

Всем удачи! Торгуйте честно!